長期投資に暴落は必要

現在から１０年後までの
値動きが分かっている
投資信託があるとします。

Ａという投資信託
Ｂという投資信託

２つの商品です。

まず
Ａの投資信託を見てみます。
こんな値動きをしました。







現在から１０年後まで
一度の下落をすることもなく
順調に価格が上昇しました。

結果、１０年後には
現在より１０％も
価格が上がっています。


一方
Ｂの投資信託はどうでしょうか。
結果を見てみましょう。





Ａの投資信託とは正反対の成績です。

価格は７年間下がり続け
５分の１までに減少。

その後
少し価格は回復しますが
それでも結果は
現在の２分の１になってしまいます。



皆さんには特別に
１０年間の値動きが
分かっているとします。

そこでクイズです。


皆さんが積立投資をするとして
より資産を増やしてくれるのはＡとＢ
どちらの投資信託でしょうか。







少し考えてみてください。

いかかでしょうか。

私はセミナーや個別相談で
いつもこのクイズを出してみるのですが


という答えが圧倒的に多いです。
皆さんはいかがですか？


答えの前に
まず皆さんに
お伝えしておきたい
ことがあります。


それは

投資の成果は次の公式で表される

ということです。
その公式とは




です。


私たちの投資の成果を決めるのは
「最終価格」と「購入口数」の掛け算です。


「価格」というのは
ここではざっくり
「株価」だと思っていただいて構いません。

多くの方は

投資というものは
株価で全てが決まってしまう。
株価が下落したら損するんだ。

と思っています。
ある意味、当然の考えかも知れません。


しかし
あまり聞き慣れない
口数という概念も

積立投資を始める上ではとても大切な要素
となります。


口数の概念を理解できなければ
長期投資はまず成功しません。

一方で
この考え方さえ知っていれば
投資を長期で続けていける可能性が高まります。

今回は例えを使って説明していきましょう。

AさんとBさんは
りんごをたくさん売って
儲けようと思っています。

売るためにはまず
仕入れが必要です。

仕入れに使える予算は
１回１０００円。

これを１０回繰り返して
できるだけ多くのりんごを
仕入れたいと思っています。


まずは
Ａさんから見ていきましょう。

Ａさんが仕入れた時の
りんごの価格の動きは
こんな状態でした。





Aさんが１０回に分けて
仕入れを行っている間
りんごの価格は

１００円
１０１円
１０２円
１０３円
１０４円
１０５円
・
・
・
１１０円

と少しづつではありますが
着実に上昇していきました。




ではこのケースでは
Ａさんは合計で何個のりんごを
買えたことになるでしょうか。


考え方は、単純な算数です。
仕入れの予算は毎回１０００円。

１回目の仕入れでは
りんごは１００円ですから
１０００円÷１００円で１０個買えました。

２回目の仕入れでは
りんごが１０１円に値上がりしています。
１０００円÷１０１円で９．９個。


※実際には９．９個といったような
買い方はありませんが
例え話のためご容赦ください。


３回目も値上がりしていて
りんごは１０２円になっているから
１０００円÷１０２円で９．８個買えた。


こういった具合に

りんごが値上がりしていったから
同じ予算でも買える個数は少なくなっていく。

ここまではご理解いただけるでしょうか。


では合計を見てみましょう。
こうなります。







Ａさんは仕入れ予算
合計１００００円を使って
約９６個のりんごを
仕入れることができました。

仕入れた９６個のりんごを
販売していきましょう。


りんごの価格は最終的に
１個１１０円になっていますよね。

つまりＡさんは
９６個のりんごを
１１０円で販売することになります。

全て販売したとすると
売上はどうなるでしょうか。

りんごの価格１１０円
販売個数９６個で
売上は１０５６０円となります。


一方で
利益はどうでしょうか。

Aさんが仕入れに使った金額は
１０００円×１０回ですから
１００００円となりますよね。

売上金額１０５６０円から
仕入れ金額１００００円を引くと
残るのは５６０円。


これが今回
Ａさんが得た利益となります。



※例え話ですので税金や諸経費等は割愛しています。
ご了承下さい。

ではＢさんの場合を見ていきましょう。

Ｂさんが仕入れた時の
りんごの価格の動きは
こんな状態でした。



価格が上がり続けたＡさんの時とは違って
どんどん下がってしまっています。


１００円
８０円
６０円
５０円
４０円
３０円
２０円


と、大きく価格が崩れました。

ただし最終的には
５０円まで回復しています。


ではＢさんのケースでは
いったい何個のりんごを
仕入れることができたでしょうか。


Ａさんと同じく仕入れの予算は
毎回１０００円とします。


１回目の仕入れでは
りんごが１００円ですから
１０００円÷１００円で１０個を買えます。


ここまではＡさんと同じですね。


しかしここから
状況が変わってきます。

２回目の仕入れでは
りんごは８０円になっています。

予算は１０００円ですから
仕入れ可能な個数は
１０００円÷８０円で１２．５個となります。

３回目はりんごが６０円になりました。
１０００円÷６０円で１６．７個の仕入れ。


・
・
・

７回目に至っては
りんごの価格が２０円まで
大きく崩れています。

ただし、仕入れ個数としては
１０００円÷２０円で
なんと５０個も仕入れることができました。


Ｂさんのケースでは
りんごの価格が崩れたことで
同じ予算でより多くのりんごを
仕入れることができました。

それでは仕入れ個数の
合計を見てみましょう。







Ｂさんは
約２４６個のりんごを
仕入れることができました。

９６個の仕入れだった
Ａさんより多いですね。

価格が崩れたことによって
同じ予算でも多くの仕入れができました。


しかし、問題は価格です。


Ｂさんの場合
もともと１個１００円だったりんごが
半額の５０円まで下がってしまいました。


この状態で２４６個のりんごを
すべて販売できたとすると
売上はどうなるでしょうか。


販売個数２４６個で
りんごの価格５０円ですから

売上は１２３００円となります。



不思議なことに
りんごの価格が上がり続けた
Ａさんの売上（１０５６０円）よりも

価格が下がり続けたＢさんの方が
売上が高くなっています。

なぜなら
価格は下がったけれども
Ａさんの販売個数（９６個）より
２．５倍以上も多く売れたからです。



では
利益はどうでしょうか。

Aさんと同じく
仕入れに使った金額は
１０００円×１０回ですから
１００００円となります。

売上金額は１２３００円で
仕入れ価格１００００円を引くと
残るのは２３００円。




売上、利益ともにＢさんの方が
良い結果となりました。

長期積立投資に大切な概念である
口数の意味をお伝えするために
りんごの例えを見ていただきました。

この結果を
不思議に思われた方も
多いのではないでしょうか。

なぜ価格の上がり続けたＡさんより
価格の下がり続けたＢさんの方が
売上・利益ともに良い結果になったのか？

それは
Ｂさんのパターンでは

りんごの価格が安くなったことで
たくさんのりんごを仕入れ
販売することができた

ということです。


もう一度
冒頭のクイズを見てみましょう。





皆さんが積立投資をする時
より資産を増やしてくれるのはＡとＢ
どちらの投資信託でしょうか？

・
・
・

もうお分かりですよね。

積立投資なら
ＡよりもＢの方が資産が増えることになります。

なぜ短期投資ではなく
長期で積立投資を行った方が良いか
りんごの例え話から説明しました。

ＡとＢの投資信託を見て
Ｂを選ぶ人はほとんどいないでしょう。

迷わずＡを選択するはずです。

なぜなら一般的なファイナンシャル本
またＳＮＳの投資情報の類はほぼ全て
短期一括投資の理論をもとに書かれていて

私達が目にする情報はほとんど
暴落は悪だという考え方だからです。


今回ご紹介したＡとＢの投資信託ですが
ＡよりもＢの方が資産が増える

こんなことになると
困る人がたくさん出てくるわけです。

日本の金融機関が教えてくれない
長期積立という新しい投資理論の中で
資産設計を考えていくことが重要です。


株価の変動に一喜一憂せず
できるだけ長期で口数を積み立て
教育資金や老後資金を準備していきましょう。

今回も最後までお読みくださりありがとうございました。