“バランス型”は本当に初心者向け？①

そもそもバランス型投資信託とは
どういうものでしょうか。

まっとうな金融機関で
投資信託を購入する場合
基本的に次の４つから商品を選択します。

・国内債券型
・国内株式型
・外国債券型
・外国株式型

投資初心者の方にとっては
「一体どれを選べばいいの？」
ということになります。

そんな初心者の方には
こちらがオススメですよ～
ということで出てくるのが
「バランス型投資信託」です。

バランス型投資信託は
国内債券だけ！とか
外国株式だけ！というように
ひとつの種類だけを買うのではなく

外国株式を全体の５０％
国内債権は３０％・・・

というように
複数の資産を組み入れている
投資信託です。


このバランス型投資信託は
いくつかの種類に分類されますが
この記事では

・資産配分変動型
・ターゲットイヤー型

の３つについて
それぞれ説明します。

資産配分固定型とは
あらかじめ決められた資産の
配分を維持しながら運用する
投資信託のことです。

資産配分固定型は
必要に応じて自動にバランスの調整を行います。

ざっくり言うと
資産の配分がずっと変わりません。

例えば
外国株式の割合は５０％！と決めたのに
資産の価値が変動して６０％になった。

一方で国内債権は３０％と決めたのに
価値の変動で２０％に下がってしまった。

そうすると
元の割合に戻るように
売却や購入を自動的に行います。

これを【リバランス】といいます。

リバランスでは一般的に
価格の上がった資産は売り
価格の下がった資産は買い増しをする
といった戦略をとります。

２つ目は資産配分変動型です。

資産配分【固定】型では
基本的な資産配分を
あらかじめ決めていました。

一方でこの資産配分【変動】型は
フレキシブルに資産配分の割合を
調整・変更するバランス型の投資信託です。

例えば株価が上がっている面では
株式をたくさん買って割合を高めます。

株価が下がっていたら
株式を売って債券の比率を高くし
価格変動を抑えようとします。

このようにフレキシブルに運用するのが
資産配分変動型の特徴です。


固定型と変動型では
最近では変動型の方に注目が集まっている印象です。

株価が下がっているときでも
良い成績を出しているファンドもあり
人気が高まっています。

ただし変動型の成績は
ファンドマネージャーの手腕による所が大きく
ファンドによって較差が広がっているのも実情です。

変動型については
ファンドマネージャーの目利きに
自信がある人向けとも言えるでしょう。

ターゲットイヤー型は
とりわけ確定拠出年金での取り扱いが多い
バランス型投資信託です。

ターゲットイヤー型では
【目標の年】を選択します。

たとえば退職年齢が２０６５年だとすると
２０６５年に向けてパフォーマンスが最大になるよう
資産の配分を段階的かつ自動的に変更します。

２０－３０代といった若い時には
株式などの高リスクな資産を多く保有して運用し

退職年齢が近づくに従って
リスクの高い資産の割合を下げ
債券や預金といった
価格変動の少ない資産の割合を上げていきます。

目標年に到達すると資産の全てを安定運用に切り替えます。

若いうちに積極的にリスクを取りリターンを獲得し
目標の年に向けてだんだんとリスクを減らしていく戦略と言えます。

今回はバランス型投資信託が
長期の資産形成に投資にふさわしいのか
検証していくために
３つの種類をご紹介しました。

次回は
なぜ個人的にバランス型を推奨しないのか
解説していきます。

今回は短めでしたが
最後までお読みくださり
ありがとうございました。